El pasado jueves día 23 se celebró en el Club el primer encuentro de Almuerzos en la Cumbre. La iniciativa, organizada por Randstad y el Club Financiero, reunió a secretarias y asistentes de los principales cargos de instituciones y empresas del país.

El almuerzo estuvo presidido por el Director de Relaciones Institucionales de Randstad, Luis Pérez y la Directora del CFG, Arrate Oromí. Entre las participantes a este primer encuentro, estuvieron las asistentes de empresas como; Cinco Días, CEOE, Randstad, Caser y Renault entre otros.

El objetivo de estos encuentros, es reconocer la vital labor de este colectivo y crear un espacio de reunión en el que compartir sus experiencias laborales, que pasarán a celebrarse con periodicidad semestral.

El martes 1 de septiembre, el Club reanudará sus servicios con nuevas inquietudes.

Un año más, la Junta Directiva, la Dirección y el Personal del Club, queremos desearle un feliz mes de agosto.

Capital at Work realizó el pasado 2 de julio una presentación en el Club que versó principalmente sobre Grecia y sus implicaciones en los mercados (renta fija, renta variable y divisa).

En primer lugar, y de forma muy interesante, Lucas Monjardín, Consejero Delegado de Capital at Work, habló de la situación griega desde un punto de vista más general.

Estos son los puntos que se destacaron:

– El riesgo que percibe el mercado sobre Grecia ha subido en los últimos meses. Esto queda reflejado en los CDS de Grecia (Credit Default Swaps, o coste para cubrir posibles impagos de los gobiernos) ya que han subido considerablemente en 2015. Pero estos CDS, mirando en retrospectiva, no alcanzan ni de lejos los niveles de 2011-12.

– Además, Grecia tiene el nivel más alto de deuda de la UE comparado con su PIB. En este sentido, los esfuerzos impuestos por La Troika para reducir esta enorme deuda, han hecho que también baje el PIB, mientras que la deuda del país no ha bajado de forma significativa. Todos los esfuerzos realizados se han visto prácticamente neutralizados por la corrupción y la ineficiencia del sistema fiscal griego.

– Esta situación ha provocado que, tanto el precio de la renta fija como el precio de la renta variable bajen. Esto se debe a la subida de la prima de riesgo en toda Europa, que ha hecho que los tipos de interés suban, con el impacto negativo que tiene esta subida en el precio de los bonos, y que la renta variable baje.

– Todo esto que Grecia, supuestamente, ha provocado, ¿se puede revertir? Capital at Work piensa que sí y estas son sus razones para ello:

• El BCE tiene todavía munición para poder recomprar bonos (las políticas de relajación cuantitativa o QE) en un entorno donde esos bonos a recomprar por el BCE escasean.
• No hay peligro de subida de tipos en el medio plazo, ya que la inflación y sus expectativas siguen muy bajas.

– Este último punto, implicaría que subiera tanto la renta fija como la renta variable.

SITUACIÓN PARTICULAR Y ESTRATEGIA EN ESTE CONTEXTO

Posteriormente la exposición de Jaime Sémelas, Chief Analyst de Capital at Work, versó sobre los impactos concretos de la crisis griega, las medidas tomadas y las que se están tomando de cara a esta volatilidad:

– En primer lugar, se hace bastante inverosímil que Grecia, pesando sólo un 2% sobre el PIB de la Unión Monetaria, provoque esta situación de revuelo.

– En segundo lugar, se definió la estrategia de protección del patrimonio que se ha venido aplicando desde finales de 2013. Amén de la situación griega, esta estrategia ha funcionado 100% correctamente en 2014 y a principios de 2015 y parcialmente a partir de mayo 2015.

– Por último, se expusieron las estrategias para el futuro inmediato. Esta estrategia se puede implantar gracias a la reducción paulatina de la renta fija y la renta variable en favor de la liquidez, que ha pasado desde 6% en septiembre de 2014 a un 33% en junio 2015 (cálculo de manera aproximada y en todas las carteras, no sólo en las SICAVs).

El 9 de Julio AEFIN y la universidad coorganizaron el Finance Forum 2015 en Comillas ICADE, en el Sky Club.

La universidad se convirtió durante dos días en el centro de las finanzas en España. Comillas ICADE albergó y coorganizó, junto a la Asociación Española de Finanzas (AEFIN), el XXIII Finance Forum 2015. En él se dieron cita expertos de un buen número de universidades públicas y privadas españolas, de universidades europeas, y de instituciones y bancos, como la CNMV, el Banco de España, Bankia o Santander.

El objetivo principal de este foro, que a lo largo del tiempo ha adquirido mayor relevancia internacional, fue “servir como punto de encuentro entre investigadores y profesores de todas las disciplinas que cubre el área financiera”, según Teresa Corzo, Directora del Departamento de Gestión Financiera de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales de Comillas ICADE.

Un objetivo cumplido, ya que el 39% de los asistentes procedía de universidades extranjeras y el 61% de españolas. “Estos datos afianzan al Finance Forum como el foro de finanzas de referencia en España, y se observa su consolidación a nivel internacional”, afirma Esther Vaquero, Director del Máster Bilingüe en Contabilidad y Auditoría de la ICADE Business School.

El foro contó con la presencia de Michael Brennan, desarrollador de las modernas teorías sobre finanzas, ex presidente de la Asociación Americana de Finanzas y profesor de la materia en UCLA Anderson y en el London Business School, y de  Marti G. Subrahmanyam, de la Cátedra Charles E. Merrill del Stern School of Business de la Universidad de Nueva York.

Brennan aseguró durante la charla Expected Returns and Risk in the Stock Market que “los beneficios en el mercado financiero son predecibles”, lo cual demostró con una catarata de fórmulas matemáticas. Por su parte, Subrahmanyam, conocido por sus trabajos sobre los mercados de capitales, opciones y derivados, finanzas corporativas y finanzas internacionales, presentó en su conferencia Liquidity Effects in the Fixed Income Markets diversas teorías financieras que ha estudiado durante los últimos diez años.

Trabajos y jornadas paralelas

Al Finance Forum, que tuvo una duración de dos días, se presentaron más de 150 trabajos procedentes de investigadores de universidades nacionales e internacionales, que fueron sometidos a un riguroso proceso de selección llevado a cabo por un comité científico. La selección final de 95 papers se presentó en un total de 24 sesiones paralelas dedicadas a temas como la banca, las pensiones, riesgos crediticios, behavioral finance, indicadores de riesgo o real options, un método consolidado que proporciona resultados útiles para explicar y apoyar la toma de decisiones en el entorno empresarial, y para valorar la diversificación como estrategia empresarial en industrias específicas como la farmacéutica o la del transporte de electricidad.

De todas esas sesiones salieron los premios que tradicionalmente se entregan en este foro anual. Entre ellos, el galardón al mejor paper fue para Josep Tribó por su trabajo Banks’ equity holdings and their impact on security issues, aunque también hubo cinco reconocimientos más para trabajos relacionados con la bolsa, los derivados o la regulación.

El foro estuvo patrocinado por diversas instituciones de prestigio: Bolsa y Mercados Españoles (BME); Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV); Adeslas, Bank of America Merrill Lynch; Banco de España; UCEIF; Funds People; Ernst&Young, y CFA Associate Spain. Asimismo, contó con la contribución de Pioneer Investments.

Deusto Business School celebró el pasado 13 de julio la clausura y entrega de diplomas a los participantes en su programa de Liderazgo en Innovación Directiva (PLID).

El atleta Chema Martínez, codirector del Programa de Liderazgo en Innovación Deportiva (PLID); Pepe Laso, exentrenador de baloncesto; Ainara Knörr, directora de la Unidad de deportistas de élite de BBVA y Rafael Fernández de Alarcón, director de apoyo al Consejero Delegado de Telefónica, fueron los encargados de ofrecer la última clase y los últimos consejos a los participantes que asistieron a la clausura y entrega de diplomas del programa.
Todos ellos, deportistas o exdeportistas de alta competición, y profesionales vinculados al management deportivo, tuvieron que presentar en 200 segundos cada uno, sus proyectos de gestión deportiva para lograr el diploma. Los proyectos fueron sometidos tanto al dictamen tanto del público asistente al evento celebrado en el Club Financiero Génova de Madrid, como del jurado, en el que participaban inversores y fondos corporativos como el de Sabadell o Telefónica, deportistas de élite y presidentes de federaciones deportivas.
En esta edición que acaba de clausurarse han participado exjugadores del Real Madrid de fútbol o de la NBA de baloncesto, además del mítico pelotari Titin III.
El programa, del que comenzará una nueva edición en septiembre, está especialmente diseñado para deportistas y exdeportistas de alta competición que quieran enfocar su futuro profesional a la gestión deportiva, así como para aquellos profesionales que, estando o no relacionados con entidades y federaciones deportivas, quieran innovar en el desarrollo de nuevos modelos de gestión aplicado al deporte.
El objetivo del lanzamiento del PLID es ofrecer formación en gestión deportiva como una salida profesional para un sector claramente en auge. A través de este programa, el alumno podrá adquirir los conocimientos necesarios para la dirección de instalaciones y clubes deportivos, así como la gestión de grandes eventos y competiciones a nivel nacional e internacional. Además, de la mano de expertos se conocerán las últimas tendencias en la gestión directiva.

Los clubes Madrid Castellana y Madrid Norte organizaron un desfile benéfico el pasado 15 de Julio 2015 de la mano de las diseñadoras Ana Antelo, Paloma Campos y Paola K. Turrión que nos presentaron sus últimas colecciones.

Debido a la estrecha relación que existe entre Rotary y el mundo empresarial, al acto acudieron diferentes empresarios de la Federación Empresarial Madrid Norte, dicho evento contó con la participación de D. Juan Pablo Lázaro, Presidente del Club Financiero Génova y  de CEIM.

El cóctel tuvo lugar en la exclusiva Terraza Sky Club, donde los invitados pudieron disfrutar de unas  maravillosas vistas  de la ciudad y de una agradable velada.

El dinero recaudado se destinará para diferentes proyectos de Rotary. Rotary es una organización mundial de voluntarios compuesta por empresarios y profesionales que prestan servicios humanitarios a la comunidad, promoviendo el desarrollo de la Buena Voluntad y la Paz, entre Comunidades y Países.

El jueves 2 de Julio tuvo lugar el Consejo Asesor de GRUPO VALÍA 2015, con la presencia de sus 30 consejeros, su CEO-Consejero Delegado, Alberto Alonso y su Presidente Jose Luis Sainz Dochado. Este consejo coincide con la celebración del V Aniversario de GRUPO VALÍA, y ha servido para hacer una reflexión hacia de en qué áreas se va a crecer los próximos trimestres y años, y también mirar hacia atrás y ver los principales hitos logrados.

Principalmente en estos 5 años de GRUPO VALÍA se ha conseguido:

-Proteger y hacer crecer el patrimonio de grupos familiares, los patrimonios financieros de profesionales independientes y los activos financieros de empresas e instituciones.

-Obtener recursos financieros para empresas en más de 300 operaciones con ausencia de morosidad y consiguiendo un estricto control financiero y una sólida capacidad de crecimiento de las empresas de nuestros clientes.

-Optimizar la tesorería de más de 50 instituciones en más de 20 entidades financieras.

Estos hitos han llevado a Grupo Valía a obtener una alta satisfacción de los clientes por el buen servicio y por el valor aportado.

También las metas conseguidas han permitido recibir el PREMIO ECOFIN 2012 al mejor asesoramiento patrimonial y financiero en España, y el PREMIO ECOFIN 2014 a la mejor consultora empresarial y financiera en España.

El pasado 7 de julio, se presentó en el CFG el libro “Lo que el dinero no dice” publicado por el director del Observatorio Caser Pensiones, Manuel Álvarez, junto a otros once autores. Se trata de una obra cuyo objetivo es facilitar los conocimientos necesarios para lograr un buen sistema de previsión personal y ser una herramienta útil, tanto para el ciudadano de a pie como para quien tiene la responsabilidad de asesorarle adecuadamente. Asimismo, propone la educación financiera desde la infancia.

A lo largo de sus siete años de existencia pulsando la opinión de los españoles sobre los planes de ahorro para la jubilación, los obstáculos a los que se enfrentan y las mejoras que desean, el Observatorio Caser Pensiones ha constatado que la previsión social privada también requiere de reformas que impulsen en ahorro de los trabajadores pensando en su jubilación. Para que esta transformación se produzca es imprescindible incrementar la educación financiera de la sociedad-desde la infancia- y de quienes les asesoran. El libro es fruto de esta reflexión.

La obra se estructura en seis partes más cuatro guías complementarias que van desde una visión global inicial a los consejos concretos finales. La primera parte aborda en futuro, la preocupación sobre la sostenibilidad del sistema público de pensiones a largo plazo y las consecuencias del envejecimiento de la población, entre otras cuestiones. La segunda parte resume diferentes situaciones vitales por las que atraviesa una persona y los aspectos financieros y aseguradores implicados.

La tercera parte se centra  en los consejos y herramientas para crear un patrimonio y defenderlo de las distintas contingencias y la cuarta profundiza en conceptos como endeudamiento, el ahorro, la inversión o la especulación.

En quinto lugar, se plantea una cuestión muy interesante: por qué la crisis financiera afectó mucho a los bancos y apenas a las compañías aseguradoras. Explica las diferencias entre el sector bancario y el de seguros.

Para terminar, se ofrecen los consejos básicos de educación financiera. Asimismo, las cuatro guías finales del libro se dedican a la inversión socialmente responsable, impuestos, pensiones de la Seguridad Social, y cuál es la cantidad suficiente para alcanzar un patrimonio adecuado.

“Los niveles de vida previos a la crisis no se pueden recuperar a corto plazo- señala Manuel Álvarez- en el futuro habrá que confiar mucho más en el ahorro privado para la jubilación, en la previsión social complementaria”.

“Es necesario reformar el ahorro familiar en España porque aún estamos a tiempo de alcanzar niveles de protección familiar elevados, de evitar depender, exclusivamente, de lo que la Seguridad Social pueda otorgar y de volver a luchar por ser los que determinemos nuestro propio destino”, concluye el Director del Observatorio Caser Pensiones.

Sobre el Observatorio de Pensiones Caser:

El Observatorio de Pensiones Caser es una plataforma, pionera en su sector,  creada en 2008 con el objetivo de convertirse en un centro de investigación y análisis de referencia, profesional y riguroso, en materia de previsión social. Su objetivo es hacer una radiografía lo más completa y actualizada posible del comportamiento de los españoles, a nivel nacional y por Comunidades Autónomas, en materia de ahorro para la jubilación, así como testar su conocimiento y opinión sobre el Sistema Público de Prensiones y las últimas reformas a las que se ha visto sometido.

Para ello, desde el Observatorio se realizan encuestas nacionales y autonómicas anuales desde 2008, cuyas conclusiones se dan a conocer a la opinión pública, a través de los medios de comunicación. El fin último del Observatorio Caser Pensiones es concienciar a la sociedad de la importancia de llevar a cabo un ahorro complementario sistemático y estructurado que garantice un nivel de vida adecuado tras la jubilación y complemente el sistema público.

El pasado 9 de julio tuvo lugar en el Club Financiero Génova la presentación a la plantilla española del Proyecto de Empresa Spring del Grupo Crédit Agricole Leasing & Factoring. El acto estuvo dirigido por el Director General del grupo, Philippe Carayol y el Director General Adjunto, Hervé Varillon, quienes explicaron los cinco ejes principales de Spring, que giran alrededor de la utilidad y rentabilidad en el centro del desarrollo del negocio.

Crédit Agricole Leasing & Factoring, es la filial del grupo francés Crédit Agricole que ofrece servicios financieros especializados a empresas, profesionales, agricultores y autoridades locales. Tiene presencia en ocho países de Europa y en el Magreb, manteniendo posiciones de liderazgo en varios de ellos, su oferta se centra en:

– Leasing: con una gama completa de arrendamiento financiero para apoyar la ejecución de bienes de capital y proyectos de inversiones por parte de las empresas, así como la financiación de proyectos de desarrollo sostenible y asociaciones públicas / privadas.

– Factoring: con una oferta que satisfaga las necesidades de las empresas en términos de financiación de su circulante y gestión de créditos para hacer frente a sus proyectos diarios y afrontar el desarrollo.

Tras la presentación de dicho proyecto los asistentes pudieron disfrutar de un excelente cóctel.

El Club Financiero Génova se complace en informar a todos sus socios que ya tienen disponible en formato digital en nuestra Web el nuevo número de su revista. Igualmente la recibirán por correo ordinario en formato impreso.

Con este número, ya son 75 las revistas que el CFG ha publicado informando a los socios de la actividad desarrollada en el club y otras muchas secciones como “La Entrevista” o “La Columna del Socio”.